Централизованные криптобиржи (CEX): устройство, функции и безопасность

Централизованная криптобиржа — это место, где большинство людей впервые сталкиваются с криптой. Здесь можно купить или продать монеты, хранить активы и выводить прибыль. Более 80 % всех сделок на рынке проходят именно через CEX.

В этой статье вы узнаете:

• как устроена централизованная криптобиржа и почему она по-прежнему доминирует;
• что такое Proof of Reserves и как биржи доказывают прозрачность;
• как не потерять контроль над средствами на бирже и снизить риски custodial-модели.

CEX дают скорость и удобство, но требуют доверия. Чтобы пользоваться ими безопасно, важно понимать, как всё устроено изнутри.

Централизованная криптобиржа (CEX) — это посредник между пользователем и блокчейном. Она хранит активы клиентов, обрабатывает сделки и контролирует перевод средств в сети.

Термин «централизованная» означает, что все операции идут через внутренние серверы компании. Пользователь не взаимодействует напрямую с блокчейном — биржа делает это от его имени.

Схема работы проста:

1. Вы пополняете баланс. Биржа зачисляет депозит во внутреннюю базу.
2. Совершаете сделки. Ордеры сопоставляются в ордербуке, транзакция происходит мгновенно.
3. Делаете вывод. Биржа отправляет монеты с корпоративного кошелька в сеть.

Это модель custodial криптобиржи, то есть площадка владеет приватными ключами, а не вы. Это удобно, но создаёт зависимость: при блокировке аккаунта доступ к активам временно теряется.

Работа централизованной биржи строится по простой последовательности:

регистрация и верификация аккаунта → депозит → торговля → вывод.

Сначала пользователь проходит KYC, подтверждает личность и получает доступ ко всем функциям. После этого он может пополнить баланс с банковской карты, через P2P или по адресу кошелька.

Торговля проходит внутри системы. Биржа ведёт внутренний ордербук, где размещаются заявки на покупку и продажу. Когда цена покупки совпадает с ценой продажи, сделка выполняется мгновенно. При этом запись в блокчейн не создаётся, потому что всё происходит во внутренней базе данных. Именно поэтому CEX обеспечивают скорость, недостижимую для децентрализованных площадок.

Вывод средств — это единственный момент, когда операция отправляется в сеть. Перед этим система запрашивает подтверждение через двухфакторную аутентификацию, SMS или e-mail, чтобы убедиться, что запрос сделал владелец аккаунта. Затем биржа удерживает сетевую комиссию, размер которой зависит от выбранной сети, например TRON, Ethereum или BNB Chain. У каждой платформы своя политика комиссий. В одних сетях стоимость вывода составляет несколько центов, в других — несколько долларов.

Главная особенность CEX заключается в custodial-модели. Все депозиты находятся на кошельках биржи, а пользователи не владеют приватными ключами. Это можно сравнить с банковским счётом, где клиент видит баланс, но управляет им оператор. Такой формат удобен для торговли и быстрых переводов, но требует доверия к площадке и внимательного отношения к безопасности. Пользователю важно использовать надёжные пароли, включать двухфакторную аутентификацию и избегать фишинговых ссылок.

Централизованные криптобиржи уже давно перестали быть просто обменниками. Сегодня это уже целые финансовые платформы, где сочетаются функции брокера, банка и платёжного сервиса

На централизованных торговых площадках доступны все виды операций — от покупки BTC за USDT до торговли с плечом и деривативов.

Spot, Margin, Futures — это базовые сегменты каждой CEX.

Крупнейшие биржи, такие как Binance, OKX и Bybit, ежедневно обрабатывают более $60 млрд объёма торгов. В периоды волатильности этот показатель может превышать $100 млрд в сутки.

Биржи обеспечивают мгновенное исполнение ордеров за счёт высокой ликвидности и внутреннего сопоставления заявок (matching engine). По данным Kaiko Research, средняя задержка при исполнении ордера на топ-5 биржах — менее 25 миллисекунд, что сопоставимо с показателями фондовых брокеров.

Одно из главных преимуществ централизованных криптобирж — возможность работать с фиатом. CEX позволяют покупать криптовалюту за USD, EUR, UAH, KZT и другие валюты через карты Visa, MasterCard, банковские переводы или P2P-раздел.

Благодаря фиатным шлюзам пользователь может за несколько минут перевести деньги из банка в цифровые активы. Например, по данным Binance Research, доля фиатных сделок в общем объёме торгов выросла с 18 % в 2022 году до 42 % в 2025-м.

Ни одна децентрализованная платформа (DEX) не обеспечивает такой прямой доступ к реальным валютам — из-за чего CEX остаются основным «мостом» между криптой и традиционными деньгами.

Централизованные биржи отвечают за кастодиальное хранение активов. Средства клиентов разделяются на горячие кошельки (для быстрых транзакций) и холодные хранилища (для резервов). У крупных площадок до 95 % всех средств находятся в офлайн-холодных хранилищах, изолированных от интернета.

Пример: Kraken и Bitstamp ежегодно проходят независимые аудиты хранения, а Binance публикует адреса кошельков в рамках программы Proof of Reserves. Для внутренних операций используется мультиподпись и распределённые ключи, что снижает риск взлома даже при компрометации одного сервера.

Хранение криптовалют на бирже подходит активным трейдерам и тем, кто совершает ежедневные сделки. Однако для долгосрочного инвестирования рекомендуется выводить активы на личные кошельки.

Современные CEX развиваются быстрее, чем традиционные банки. Помимо торговли, они предлагают целый набор инструментов:

• Earn-программы с процентами на стейкинг и депозиты;
• Launchpad-платформы для участия в токенсейлах;
• NFT-маркеты и программы аренды токенов;
• API-доступ для автоматической торговли и интеграции со сторонними ботами;
• Инвестиционные продукты, включая копитрейдинг и индексные портфели.

Например, у OKX Earn средняя доходность по USDT-депозитам составляет 5–7 % годовых, а Binance Launchpad с 2019 года запустил более 70 проектов, включая StepN и Hooked Protocol.

Благодаря этим функциям централизованные криптобиржи превратились в многоуровневые финансовые платформы, которые объединяют трейдинг, хранение и инвестиции в одной экосистеме.

Главный плюс CEX — простота и скорость. Даже новичок разберётся за 10 минут.

• Высокая ликвидность криптобиржи. На топ-площадках спред между ценой покупки и продажи минимальный, а ордера исполняются мгновенно.
• Фиатные шлюзы. Можно вводить и выводить деньги с банковских карт.
• Поддержка пользователей. Техподдержка 24/7, защита аккаунтов, возврат при ошибках перевода.
• Безопасность. Современные CEX используют мультиподписи, антифишинг-коды и двухфакторную аутентификацию.

По данным CryptoCompare, совокупная ликвидность топ-10 CEX в 2025 году выросла на 23 %, а доля фиатных операций достигла 42 % от всех сделок.

Главная проблема — отсутствие полного контроля над средствами. Вы не держите приватные ключи, а значит, зависите от честности оператора и его кибербезопасности.

По данным Chainalysis, только за первую половину 2025 года хакеры похитили из криптосервисов более $2,17 млрд, и 71 % этих атак пришлись именно на централизованные торговые площадки. Самый крупный взлом — Bybit в феврале 2025 года: потери превысили $1,46 млрд.

Частые причины инцидентов:

• компрометация горячих кошельков — 82 % случаев;
• уязвимости API — 17 %;
• фишинг-доступ к аккаунтам — 29 %.

Внутренние ошибки тоже не редкость: около 11 % взломов связаны со сговором сотрудников.

KYC (Know Your Customer) — обязательная проверка личности. Её требуют регуляторы, чтобы предотвращать отмывание средств (AML) и незаконные переводы.

После краха FTX в 2022 году требования стали строже, теперь почти все CEX обязаны идентифицировать клиентов. Для пользователя это дополнительная защита аккаунта на бирже. В случае утери доступа, восстановить его можно через документы.

Обычно существует три уровня KYC:

• базовый — паспорт и селфи;
• расширенный — подтверждение адреса;
• корпоративный — для компаний и фондов.

Без верификации недоступны фиатные шлюзы и вывод крупных сумм.

Безопасность на криптобирже определяется тремя параметрами: прозрачность, репутация и скорость вывода средств.

После FTX многие площадки начали публиковать Proof of Reserves (PoR) — отчёты о резервах клиентов. Это криптографическое доказательство, что биржа владеет активами пользователей 1:1.

• В мае 2025 года BTCC показала резервный коэффициент 152 %.
• Gate.io — 128 %,
• OKX — 102 % по BTC.

Совокупные резервы всех CEX оцениваются в $358 млрд (CryptoRank).

Некоторые аудиторы, включая Mazars, отказались проверять биржи после 2022 года — такие отчёты без внешнего контроля не гарантируют достоверность.

Также проверь:

• лицензию и юрисдикцию (Сингапур, Эстония, Кайманы);
• объём торгов и рейтинг CoinMarketCap;
• отзывы и репутацию в комьюнити.

Биржи, публикующие PoR, устойчивее при рыночных кризисах — пользователи им доверяют и не выводят средства в панике.

По статистике Halborn, 70 % потерь пользователей происходят не из-за взломов бирж, а из-за фишинга и поддельных сайтов.

Чтобы защитить аккаунт:

• включите двухфакторную аутентификацию (2FA);
• используйте антифишинг-код;
• не переходите по ссылкам из рекламы или писем;
• проверяйте SSL-сертификат и домен (https и значок замка).

Совет: держите на CEX только те средства, что используете в торговле. Основные активы лучше хранить на холодном кошельке.

Когда CEX взламывают, страдает вся custodial-модель. Если хакеры получают доступ к горячему кошельку, под угрозой оказываются средства всех пользователей.

Чтобы снизить риски:

• проверяйте Proof of Reserves;
• диверсифицируйте активы;
• используйте холодные кошельки для долгосрочного хранения.

Некоторые площадки страхуют убытки. Binance SAFU-фонд оценивается в $1 млрд и используется для компенсаций. Но не все биржи имеют такую защиту: Mt.Gox, QuadrigaCX и FTX не смогли вернуть клиентам миллиарды долларов.

Централизованная криптобиржа — это удобный и быстрый инструмент для торговли, но не место для долговременного хранения. Она даёт ликвидность, фиатные шлюзы и профессиональные сервисы, но требует доверия к оператору.

CEX подходит активным трейдерам и тем, кто ценит скорость сделок. Однако правило остаётся простым: торговать — на бирже, а хранить — у себя.