Регулювання криптовалют у 2025 році: GENIUS Act, MiCA та нові правила

2025 рік став поворотним для криптовалютної індустрії. Перекази в USDT уже складно назвати анонімними транзакціями між гаманцями. Сьогодні це процес, що дедалі більше нагадує банківський переказ. Біржі вимагають KYC навіть при мінімальних сумах, провайдери передають ваші дані один одному, а емітенти зобов’язані публікувати звіти про резерви.

У цій статті ви дізнаєтеся:

• які закони про криптовалюти та стейблкоїни набули чинності у 2025 році;
• як GENIUS Act у США та MiCA в ЄС змінюють ринок;
• що це означає для власників USDT TRC-20 та переказів у мережі Tron;
• до чого готуватися в майбутньому, коли з’являться CBDC та нові вимоги.

Далі розберемо, які закони про цифрові активи реально набули чинності у 2025 році.

У червні 2025 FATF повідомила, що Travel Rule впроваджено вже у 99 країнах. Тепер будь-який ліцензований сервіс зобов’язаний передавати дані клієнта при переказах. Для користувача це означає, що звичні транзитні перекази перестали бути анонімними.

Юрисдикції закріпили це в конкретних законах:

• США: у липні 2025 президент підписав GENIUS Act.
• ЄС: діють правила для ART і EMT, а також для CASP. У 2025 це призвело до того, що біржі почали делістити токени без ліцензій. Bitstamp і Kraken прибрали стейблкоїни EURT та PYUSD. Coinbase EU перебудувала роботу й обмежила лістинг «сумнівних» монет.
• Гонконг: з 1 серпня 2025 HKMA ліцензує емітентів, перші заявки подали Circle і HashKey.
• Навіть Пакистан тепер грає за правилами, створивши у 2025 новий орган — PVARA.

GENIUS Act 2025, підписаний президентом у липні 2025 року, став першим федеральним законом про стейблкоїни США. Він закріпив:

• випуск тільки банками та ліцензованими організаціями;
• обов’язкове резервування 1:1 ліквідними активами (USD, Treasuries);
• публічні аудовані звіти;
• відповідність AML та BSA;
• можливість заморожування токенів за рішенням суду.

Закон лобіювали великі банки та Circle, розраховуючи зміцнити позиції USDC проти USDT. Tether довелося публічно підтвердити, що його резерви відповідають новим вимогам, хоча компанія зареєстрована за межами США.

Для користувачів це означає: ваш переказ на американській біржі перевірять майже як банківський. Навіть $100 можуть зажадати паспорт і джерело коштів.

Паралельно у Конгресі розглядається CLARITY Act криптовалют (H.R. 3633). Законопроєкт пройшов Палату представників і перебуває у Сенаті. Він розмежовує повноваження SEC і CFTC, вводить поняття «дозволеного платіжного стейблкоїна» і знімає ризик постійних суперечок між регуляторами.

MiCA стала основою регулювання криптовалютних бірж у Європі. Її впровадження відбувається поетапно: ART і EMT з 30 червня 2024, CASP — з 30 грудня 2024. До кінця 2025 діє перехідний період, що завершиться у 2026.

Наслідки вже відчутні для європейських користувачів. Ті, у кого були сумнівні активи, зіткнулися з проблемою: токени виявилося складно обміняти. Coinbase EU обмежила доступ до частини токенів, які не пройшли процедуру повідомлення.

Для користувачів MiCA це означає, що експериментальні монети без ліцензії зникнуть із Європи. Залишаться тільки токени з прозорими резервами та ліцензованими емітентами.

Закони про криптовалюти в Азії та на Близькому Сході розвиваються швидкими темпами.

• Гонконг: з 1 серпня 2025 емітенти зобов’язані отримувати ліцензію. Circle і HashKey публічно підтвердили подання заявок. HKMA вимагає 100% резервів і механізм миттєвого викупу токенів.
• Бахрейн: 4 липня 2025 Центральний банк запустив модуль Stablecoin Issuance & Offering. Країна позиціонує себе як крипто-хаб для Близького Сходу. Перші ліцензії на випуск токенів запросили локальні фінтех-компанії.
• Пакистан: влітку 2025 ухвалено Virtual Assets Act, створено новий орган PVARA. Для країни, де значна частина ВВП формується за рахунок грошових переказів (реміттансів), регулювання стейблкоїнів стало стратегічним.

Навіть у регіонах з різним рівнем економіки діють схожі правила: без ліцензії й резервів стейблкоїни не виживуть.

Для власників USDT TRC-20 нові правила вже відчутні.

За даними Tether та ончейн-аналітики, з 2017 по 2025 роки заморожено майже $3 млрд USDT:

• Tron — близько $1,5 млрд;
• Ethereum — ~ $1,2 млрд;
• інші мережі (Avalanche, Solana) — сотні мільйонів.

У червні 2025 на Tron заморозили адреси на суму понад $60 млн. У 2024–2025 OFAC внесла до санкційних списків понад 150 Tron-гаманців.

Ці цифри відображаються у конкретних історіях.

• Кейс 1. Трейдер отримав $1 000 USDT через P2P. При введенні на Binance депозит завис на три дні: адреса контрагента була пов’язана з розслідуванням. Кошти повернули лише після перевірки.
• Кейс 2. З 31 березня 2025 року біржа Binance видалить торгові пари з не-MiCA стейблкоїнами (включно з USDT) для користувачів з EEA. Тобто багато власників USDT у Європі не зможуть торгувати ними у спотовому режимі.

Тепер навіть переказ на $100 може зажадати паспорт, а робота з «брудною» адресою ризикує залишити вас без доступу до грошей на кілька днів.

Проблема в тому, що закони різних країн не стикуються: те, що проходить у США за GENIUS, у Європі за MiCA може виявитися порушенням. Емітентам залишається маневрувати між ринками США, ЄС та Азії.

Компанії впроваджують технічні рішення:

• онлайн-звіти про резерви;
• смарт-контракти з функцією «pause/freeze»;
• автоматична перевірка транзакцій на санкційні ризики;
• інтеграція з державними API.

Навіть із звітами та смарт-контрактами залишається питання: як одній монеті підкорятися законам одразу десятків країн?

Посилення триватиме. У ЄС обговорюються правила для емітентів стейблкоїнів. У Великій Британії пропонують регулювати їх як банківські депозити.

CBDC виходять у фазу масових пілотів:

• цифрове євро: ЄЦБ запускає тести у 2026–2027, участь візьмуть кілька комерційних банків і тисячі користувачів;
• e-HKD: Гонконг розширює пілот до роздрібного рівня, у проєкті беруть участь великі фінтех-компанії;
• цифровий юань: понад 200 млн людей уже використовують e-CNY для роздрібних платежів, зокрема транскордонних.

CBDC можуть скласти конкуренцію стейблкоїнам, але й інтегруватися з ними. Офіційні валюти для розрахунків + стейблкоїни для гнучкості в децентралізованих сервісах.

2025-й остаточно вивів стейблкоїни з «дикого заходу» у світ суворих правил. GENIUS Act у США, MiCA в Європі, ліцензування в Азії та на Близькому Сході — тепер USDT та інші токени працюють майже як банківські інструменти.

Регулювання USDT означає не лише нові ризики — перевірки, KYC, блокування «брудних» адрес, — але й нові гарантії. Ваші токени тепер реально підкріплені резервами, а біржі та сервіси зобов’язані відповідати перед регуляторами.

Головний урок простий: кілька хвилин на перевірку адреси та вибір ліцензованого майданчика можуть зберегти вам сотні доларів і нерви. Світ крипти дорослішає, і виграють у ньому ті, хто грає «в білу».