DefiLlama y TVL: cómo leer la liquidez de proyectos DeFi

El precio de un token y su capitalización solo muestran el movimiento en los exchanges, pero no reflejan adónde los usuarios realmente aportan activos. Para esta tarea sirve DefiLlama, el mayor agregador de datos sobre finanzas descentralizadas.

Con DefiLlama se puede:

• ver cuánta liquidez está bloqueada en distintas redes y protocolos;
• entender hacia dónde fluyen los fondos y qué blockchains reciben la mayor actividad;
• evaluar el estado general y las tendencias clave del mercado DeFi mediante el indicador TVL.

DefiLlama muestra dónde están concentrados los activos reales. Esta herramienta ayuda a analizar la resiliencia de redes y protocolos y se convierte en el siguiente paso después de CoinMarketCap y CoinGecko para quienes quieren comprender más a fondo la liquidez de los cripto-proyectos.

DefiLlama es una plataforma independiente, totalmente dedicada a los proyectos DeFi. A diferencia de CoinMarketCap, no se limita a observar los precios. El objetivo principal del agregador defi llama es mostrar la liquidez real y el volumen total de activos que los usuarios han bloqueado en smart contracts (contratos inteligentes).

Cómo funciona el agregador DefiLlama:

• La plataforma rastrea más de 200 blockchains, desde Ethereum y TRON hasta modernas redes L2. Recopila datos de miles de protocolos, incluidos exchanges DEX, servicios de lending (préstamos) y bridges.
• La información se toma directamente de la blockchain. Son datos on-chain que no pueden falsificarse y que reflejan el estado actual del ecosistema.
• La actualización de datos ocurre casi en tiempo real. Todos los gráficos y rankings muestran depósitos y retiros recientes, por lo que los usuarios siempre ven el panorama actualizado.

El servicio se valora por sus datos honestos y su total independencia de exchanges y fondos. Analistas y medios como Messari, Binance Research y CoinDesk se apoyan en los datos de DefiLlama. Gracias a ello, el ranking de defi llama se considera uno de los más precisos de la industria.

TVL (Total Value Locked) muestra cuántos fondos mantienen los usuarios en los smart contracts de un protocolo o red concreta. Este indicador refleja cuán demandado es un proyecto y cuánto confían en él los participantes del mercado.

Lo que es tvl defi se aprecia mejor por el volumen de liquidez que los usuarios aportan al protocolo. Cuantos más activos permanecen en smart contracts, mayor es la confianza en el proyecto y más resiliente su economía.

El TVL de una criptomoneda refleja el interés por el ecosistema y muestra cuán activamente funcionan los tokens dentro de DeFi. Este indicador ayuda a ver dónde está realmente concentrada la actividad y dónde las cifras de los gráficos no están respaldadas por acciones de usuarios.

Cuándo cambia el TVL

• Cuando el indicador crece, los usuarios añaden nuevos activos a los protocolos. Esto sucede cuando el proyecto se vuelve más rentable o más popular.
• Cuando disminuye, los participantes retiran liquidez. Esto ocurre tras la finalización de programas de recompensas o durante caídas del mercado.

De qué depende el tamaño del TVL

• Del volumen real de depósitos, es decir, de cuántos fondos han añadido o retirado los usuarios.
• Del precio de los tokens que están en los contratos. Si en el proyecto hay bloqueados 1.000 ETH y el precio de la moneda se duplica, el TVL en dólares crecerá incluso sin nuevas aportaciones.

Para un análisis objetivo, conviene considerar no solo el equivalente en dólares, sino también la cantidad de tokens bloqueados. En DefiLlama estos datos están disponibles para casi todos los protocolos en los que las estadísticas son públicas para los usuarios.

En la DefiLlama actualizada, la pantalla principal es la sección Home, que sustituyó a la antigua Overview. En esta página se ve el volumen total de TVL de todo el mercado DeFi. La interfaz es sencilla, los datos se actualizan casi al instante, por lo que incluso un principiante podrá orientarse.

Para entender cómo leer tvl y usar estos datos para el análisis, basta con abrir las pestañas principales de la plataforma.

Secciones principales en DefiLlama

• Chains muestra el ranking de blockchains por volumen de liquidez. Aquí se ve qué ecosistemas atraen más fondos. En 2025, los líderes se mantienen de forma estable: Ethereum, Tron, BSC, Arbitrum y Solana.
• Protocols muestra el top de protocolos defi por volumen de activos bloqueados. Entre ellos, Uniswap, Curve, Lido, así como proyectos clave de la red TRON: JustLend TVL y Sun.io TVL.
• Change (1D/7D/30D) ayuda a seguir la dinámica de crecimiento y caída de la liquidez en distintos periodos.
• Stablecoins muestra la distribución de stablecoins por redes. En esta sección puede verse cómo crece la cuota de USDT TRC20 defi en la estructura general de liquidez.
• Las secciones Yield, Lending y DEX permiten agrupar cómodamente los proyectos por tipo: pools, servicios de crédito y exchanges.

Gracias a su estructura bien pensada, usar DefiLlama es fácil incluso para análisis complejos. El usuario ve de inmediato qué redes se desarrollan más rápido, qué protocolos crecen y dónde la liquidez está saliendo.

El indicador tvl defi ayuda a entender cuán grande y resiliente es el proyecto que tenemos delante. Muestra la confianza de los usuarios y el volumen de liquidez que están dispuestos a dejar dentro del protocolo. Pero para sacar conclusiones correctas, un solo valor de TVL no basta. Ofrece una imagen real solo junto con otros datos, especialmente si se tiene en cuenta el volumen de negociación.

Relaciones clave a las que conviene prestar atención

• Cuando el TVL es alto y el volumen de negociación es bajo, la liquidez se considera dormida. El dinero está dentro del protocolo, pero no se utiliza activamente. Permanece en pools o staking, sin generar movimiento ni demanda.
• Cuando el TVL crece junto con el volumen de negociación, el proyecto muestra un desarrollo saludable. Los usuarios no llegan solo por el farming; también operan, piden préstamos y usan las funciones del protocolo.

Esta relación se considera el mejor indicador de la viabilidad del proyecto y refleja el análisis de liquidez defi en acción. Al observar regularmente estos datos, se puede determinar rápidamente qué protocolos se desarrollan y cuáles pierden actividad.

Muchos principiantes pasan por alto la sección TVL Stablecoins, aunque es un gran error, ya que es uno de los paneles más ilustrativos de DefiLlama. No muestra solo la capitalización total de las stablecoins, sino su distribución real por redes.

Aquí se puede ver el dominio de USDT, el crecimiento de popularidad de USDC o DAI. Pero lo más importante es que se pueden filtrar los datos por una stablecoin o una red concreta.

Si se observa la distribución de USDT, se verá de inmediato que la red TRON es líder absoluto por volumen de USDT TRC-20 en circulación. Esto, por cierto, hace que el TVL de TRON sea especialmente resiliente, ya que una parte significativa de su liquidez está respaldada no por tokens volátiles, sino por dólares estables.

Estos datos confirman que hoy TRON es una de las redes principales para pagos, transferencias y trabajo con USDT TRC-20 defi.

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DefiLlama ayuda a estudiar proyectos específicos y compararlos entre sí. La búsqueda de datos está organizada de forma sencilla, por lo que cualquier usuario puede entenderla. Para comprender dónde ver tvl y cómo evaluar rápidamente el estado de un protocolo, hay que dar varios pasos.

Cómo analizar un proyecto en DefiLlama

1. Introduzca el nombre en la barra de búsqueda. Por ejemplo, JustLend TVL — el principal protocolo de lending de la red TRON. O Sun.io TVL, el exchange descentralizado más grande del mismo ecosistema.

2. Abra la página del proyecto y observe los indicadores clave.

3. El gráfico de TVL muestra si la liquidez crece o se mantiene estable.

4. La sección Deposits refleja cuánto capital depositan y retiran realmente los usuarios.

5. Si el proyecto funciona en varias redes, preste atención a dónde está registrado el TVL principal.

6. La columna con el porcentaje de cambio muestra cómo ha variado la liquidez en la última semana.

7. En la pestaña Compare puede cotejar el protocolo con sus competidores; por ejemplo, comparar JustLend TVL y Aave para ver la diferencia en escala y dinámica.

Este enfoque permite determinar rápidamente qué proyectos crecen y cuáles pierden actividad. DefiLlama hace que este proceso sea simple y visual, por lo que incluso los datos complejos se perciben con facilidad.

Cualquier analítica defi 2025 se basa en observar hacia dónde se desplaza la liquidez. DefiLlama ayuda a ver estos flujos y a entender qué redes y protocolos se están desarrollando más rápido en este momento.

Herramientas que muestran el movimiento de capital

• La sección Trending Protocols destaca los proyectos con el crecimiento de TVL más notable en la última semana.
• La pestaña New Projects permite seguir nuevos protocolos que apenas empiezan a ganar liquidez.
• La sección Chain muestra qué redes crecen con más fuerza. Aquí puede ordenar las blockchains por el cambio de TVL en siete o treinta días y ver de inmediato dónde se refuerza el interés de los usuarios.

Estos datos ayudan a entender el sentimiento del mercado. Si el TVL crece mientras los volúmenes de negociación bajan, significa que el capital espera nuevos acontecimientos. Cuando ambos parámetros crecen a la vez, indica una demanda viva y una fase de mercado activa.

El indicador TVL aporta información útil sobre el estado de un proyecto, pero no muestra el cuadro completo. Al trabajar con DefiLlama, conviene tener en cuenta varias limitaciones que ayudan a evitar conclusiones precipitadas.

A qué prestar atención al evaluar el TVL

• Un valor alto de TVL no significa beneficio real. Un protocolo puede retener grandes volúmenes de activos y aun así no generar ingresos para sus usuarios o para los holders del token.
• El crecimiento del indicador a menudo está vinculado al precio del token. Cuando la moneda nativa del proyecto se aprecia, la suma total del TVL en dólares también aumenta, incluso sin nuevas aportaciones.
• Algunos proyectos inflan las estadísticas artificialmente. Pueden contabilizar tokens internos o contar más de una vez el mismo activo en distintas partes del ecosistema.

El TVL de una criptomoneda sigue siendo un indicador importante, pero debe considerarse junto con otros parámetros. Compararlo con los volúmenes de negociación, la actividad de usuarios y la rentabilidad del protocolo ofrece una visión más precisa del estado real del proyecto.

DefiLlama se ha convertido en una herramienta verdaderamente útil para quienes desean comprender el mercado más profundamente que con la simple observación de precios en CoinMarketCap. La plataforma muestra datos on-chain precisos y ayuda a ver dónde se encuentran realmente los activos dentro del ecosistema.

El indicador TVL se considera uno de los principales signos de resiliencia y confianza en un protocolo DeFi. Muestra la concentración de liquidez y ayuda a detectar tendencias cuando el capital pasa de una red a otra o de un proyecto a otro.

Si se usa DefiLlama junto con CoinMarketCap y CoinGecko, se puede ver el panorama completo del mercado. Este enfoque revela no solo la capitalización de mercado, sino también el movimiento real y el uso de activos dentro de DeFi.