DefiLlama и TVL: как читать ликвидность DeFi-проектов

Цена токена и его капитализация показывают лишь движение на биржах, но не отражают, куда пользователи действительно вносят активы. Для этой задачи подходит DefiLlama, крупнейший агрегатор данных о децентрализованных финансах.

С помощью DefiLlama можно:

• увидеть, сколько ликвидности заблокировано в разных сетях и протоколах;
• понять, куда перетекают средства и какие блокчейны получают наибольшую активность;
• оценить общее состояние и ключевые тенденции рынка DeFi по показателю TVL.

DefiLlama показывает, где сосредоточены реальные активы. Этот инструмент помогает анализировать устойчивость сетей и протоколов и становится следующим шагом после CoinMarketCap и CoinGecko для тех, кто хочет глубже понимать ликвидность криптопроектов.

DefiLlama представляет собой независимую площадку, полностью посвященную проектам DeFi. В отличие от CoinMarketCap она не ограничивается наблюдением за ценами. Главная цель агрегатора defi llama показать реальную ликвидность и общий объем активов, которые пользователи заблокировали в смарт-контрактах.

Как работает агрегатор DefiLlama:

• Платформа отслеживает более 200 блокчейнов от Ethereum и TRON до современных L2 сетей. Она собирает данные по тысячам протоколов, включая DEX биржи, лендинговые сервисы и мосты.
• Информация берется напрямую из блокчейна. Это on-chain данные, которые невозможно подделать и которые отражают текущее состояние экосистемы.
• Обновление данных происходит почти в реальном времени. Все графики и рейтинги показывают свежие депозиты и выводы средств, поэтому пользователи всегда видят актуальную картину.

Сервис ценят за честные данные и полную независимость от бирж и фондов. На данные DefiLlama опираются аналитики и медиа вроде Messari, Binance Research и CoinDesk. Благодаря этому рейтинг defi llama считается одним из самых точных в индустрии.

TVL, или Total Value Locked, показывает, сколько средств пользователи держат в смарт-контрактах конкретного протокола или сети. Этот показатель показывает, насколько проект востребован и насколько ему доверяют участники рынка.

Что такое tvl defi лучше всего видно по объёму ликвидности, которую пользователи вносят в протокол. Чем больше активов остаётся в смарт-контрактах, тем выше доверие к проекту и устойчивее его экономика.

TVL криптовалюты отражает интерес к экосистеме и показывает, насколько активно токены работают внутри DeFi. Этот показатель помогает увидеть, где действительно сосредоточена активность, а где цифры на графиках не подкреплены действиями пользователей.

Когда меняется TVL

• При росте показателя пользователи добавляют новые активы в протоколы. Это происходит, когда проект становится прибыльнее или популярнее.
• При снижении участники выводят ликвидность. Это случается после окончания программ вознаграждений или во время падения рынка.

От чего зависит размер TVL

• От реального объёма депозитов, то есть от того, сколько средств добавили или забрали пользователи.
• От курса токенов, которые находятся в контрактах. Если в проекте заблокировано 1000 ETH и цена монеты удвоилась, то TVL в долларах вырастет даже без новых вкладов.

Для объективного анализа стоит учитывать не только долларовый эквивалент, но и количество самих токенов в блокировке. На DefiLlama эти данные доступны почти по всем протоколам, где статистика открыта для пользователей.

На обновлённой DefiLlama главным экраном стал раздел Home, который заменил старый Overview. На этой странице видно общий объём TVL по всему рынку DeFi. Интерфейс простой, данные обновляются почти мгновенно, поэтому разобраться сможет даже новичок.

Чтобы понять, как читать tvl и использовать эти данные для анализа, достаточно открыть основные вкладки платформы.

Главные разделы на DefiLlama

• Chains показывает рейтинг блокчейнов по объёму ликвидности. Здесь видно, какие экосистемы привлекают больше всего средств. В 2025 году в списке лидеров стабильно держатся Ethereum, Tron, BSC, Arbitrum и Solana.
• Protocols отображает топ defi протоколов по объёму заблокированных активов. Среди них Uniswap, Curve, Lido, а также ключевые проекты сети TRON — JustLend TVL и Sun.io TVL.
• Change (1D/7D/30D) помогает отслеживать динамику роста и падения ликвидности за разные периоды.
• Stablecoins показывает распределение стейблкоинов по сетям. В этом разделе можно увидеть, как растёт доля USDT TRC20 defi в общей структуре ликвидности.
• Разделы Yield, Lending и DEX позволяют удобно группировать проекты по типу — пулы, кредитные сервисы и биржи.

Из-за продуманной структуры пользоваться DefiLlama легко даже при сложном анализе. Пользователь сразу видит, какие сети развиваются быстрее, какие протоколы растут, а где ликвидность уходит.

Показатель tvl defi помогает понять, насколько крупный и устойчивый проект перед вами. Он показывает доверие пользователей и объём ликвидности, который они готовы оставлять внутри протокола. Но чтобы сделать выводы правильно, одного значения TVL недостаточно. Он даёт реальную картину только вместе с другими данными, особенно если учитывать объём торгов.

Основные соотношения, на которые стоит смотреть

• Когда TVL высокий, а объём торгов низкий, ликвидность считается спящей. Деньги находятся внутри протокола, но не используются активно. Они лежат в пулах или стейкинге, не принося движения и спроса.
• Когда TVL растёт вместе с объёмом торгов, проект показывает здоровое развитие. Пользователи приходят не только ради фарминга, они торгуют, берут займы и используют функции протокола.

Такое соотношение считается лучшим показателем жизнеспособности проекта и отражает анализ ликвидности defi в действии. При регулярном наблюдении за этими данными можно быстро определить, какие протоколы развиваются, а какие теряют активность.

Многие новички пропускают раздел TVL Stablecoins, хотя это большая ошибка, поскольку это один из самых показательных дашбордов на DefiLlama. Он показывает не просто общую капитализацию стейблкоинов, а их реальное распределение по сетям.

Здесь можно увидеть доминирование USDT, рост популярности USDC или DAI. Но что еще важнее, можно отфильтровать данные по конкретному стейблкоину или сети.

Если вы посмотрите на распределение USDT, вы сразу увидите, что сеть TRON – абсолютный лидер по объему USDT TRC-20 в обращении. Это, кстати, делает TVL TRON особенно устойчивым, ведь значительная часть его ликвидности обеспечена не волатильными токенами, а стабильными долларами.

Эти данные подтверждают, что TRON сегодня является одной из главных сетей для расчетов, переводов и работы с USDT TRC-20 defi.

Активная работа с DeFi и USDT TRC-20 в сети TRON требует ресурсов Energy и Bandwidth. Чтобы не сжигать TRX на каждой транзакции, можно использовать Tron Pool Energy.

• Экономия до 65%. Аренда энергии значительно дешевле, чем сжигание TRX для оплаты комиссий.
• Безлимитные переводы. Вы получаете возможность проводить транзакции, даже не держа TRX на балансе (при Безлимитном подключении).
• Мгновенное получение. Энергия поступает на ваш кошелек сразу после оплаты.
• Круглосуточная служба поддержки.

Хотите узнать, сколько вы уже потратили на комиссии? Воспользуйтесь калькулятором расходов и оцените, насколько выгодно использование Tron energy.

DefiLlama помогает изучать конкретные проекты и сравнивать их между собой. Поиск данных устроен просто, поэтому разобраться сможет любой пользователь. Чтобы понять, где смотреть tvl и как быстро оценить состояние протокола, нужно сделать несколько шагов.

Как анализировать проект на DefiLlama

• Введите название в поисковую строку. Например, JustLend TVL — это главный лендинговый протокол сети TRON. Или Sun.io TVL, крупнейший децентрализованный обменник в той же экосистеме.

• Откройте страницу проекта и посмотрите ключевые показатели.

• График TVL показывает, растёт ли ликвидность или остаётся на месте.

• Раздел Deposits отражает, сколько средств пользователи реально вносят и выводят.
• Если проект работает в нескольких сетях, обратите внимание, где зафиксирован основной TVL.

• Колонка с процентом изменения показывает, как изменилась ликвидность за неделю.

• Во вкладке Compare можно сопоставить протокол с конкурентами, например, сравнить JustLend TVL и Aave, чтобы увидеть разницу в масштабах и динамике.

Такой подход позволяет быстро определить, какие проекты растут, а какие теряют активность. DefiLlama делает этот процесс простым и наглядным, поэтому даже сложные данные воспринимаются легко.

Любая аналитика defi 2025 строится на наблюдении за тем, куда перемещается ликвидность. DefiLlama помогает увидеть эти потоки и понять, какие сети и протоколы сейчас развиваются быстрее других.

Инструменты, которые показывают движение капитала

• Раздел Trending Protocols выделяет проекты с самым заметным ростом TVL за последнюю неделю.
• Вкладка New Projects позволяет отследить новые протоколы, которые только начинают набирать ликвидность.
• Раздел Chain показывает, какие сети растут активнее. Здесь можно отсортировать блокчейны по изменению TVL за семь или тридцать дней и сразу увидеть, где интерес пользователей становится сильнее.

Такие данные помогают понять настроение рынка. Если показатель TVL растёт, а объёмы торгов снижаются, значит капитал пока стоит в ожидании новых событий. Когда оба параметра растут одновременно, это говорит о живом спросе и фазе активного рынка.

Показатель TVL даёт полезную информацию о состоянии проекта, но он не показывает всей картины. При работе с DefiLlama стоит учитывать несколько ограничений, которые помогают не делать поспешных выводов.

На что обратить внимание при оценке TVL

Высокое значение TVL не означает реальную прибыль. Протокол может удерживать крупные объёмы активов, но при этом не приносить доход своим пользователям или держателям токенов.

Рост показателя часто связан с ценой токена. Когда нативная монета проекта дорожает, общая сумма TVL в долларах тоже увеличивается, даже если новых вкладов нет.

Некоторые проекты искусственно завышают статистику. Они могут учитывать внутренние токены или повторно считать один и тот же актив в разных частях экосистемы.

TVL криптовалюты остаётся важным индикатором, но его стоит рассматривать вместе с другими показателями. Сравнение с объёмами торгов, активностью пользователей и доходностью протокола даёт более точное представление о реальном состоянии проекта.

DefiLlama стала по-настоящему полезным инструментом для тех, кто хочет понимать рынок глубже, чем это позволяет обычное наблюдение за ценами на CoinMarketCap. Платформа показывает точные on-chain данные и помогает увидеть, где в экосистеме действительно находятся активы.

Показатель TVL считается одним из главных признаков устойчивости и доверия к DeFi-протоколу. Он показывает концентрацию ликвидности и помогает замечать тренды, когда капитал переходит от одной сети к другой или из проекта в проект.

Если использовать DefiLlama вместе с CoinMarketCap и CoinGecko, можно увидеть полную картину рынка. Такой подход раскрывает не только рыночную капитализацию, но и реальное движение и использование активов внутри DeFi.