DefiLlama і TVL: як читати ліквідність DeFi-проєктів

Ціна токена та його капіталізація показують лише рух на біржах, але не відображають, куди користувачі насправді вносять активи. Для цього підходить DefiLlama, найбільший агрегатор даних про децентралізовані фінанси.

За допомогою DefiLlama можна:

• побачити, скільки ліквідності заблоковано в різних мережах і протоколах;
• зрозуміти, куди перетікають кошти та які блокчейни отримують найбільшу активність;
• оцінити загальний стан і ключові тенденції ринку DeFi за показником TVL.

DefiLlama показує, де зосереджені реальні активи. Цей інструмент допомагає аналізувати стійкість мереж і протоколів і стає наступним кроком після CoinMarketCap і CoinGecko для тих, хто хоче глибше розуміти ліквідність криптопроєктів.

DefiLlama — це незалежна платформа, повністю присвячена проєктам DeFi. На відміну від CoinMarketCap, вона не обмежується спостереженням за цінами. Головна мета агрегатора defi llama — показати реальну ліквідність і загальний обсяг активів, які користувачі заблокували в смартконтрактах.

Як працює агрегатор DefiLlama:

• Платформа відстежує понад 200 блокчейнів — від Ethereum і TRON до сучасних L2-мереж. Вона збирає дані по тисячах протоколів, включно з DEX-біржами, лендинговими сервісами та мостами.
• Інформація береться безпосередньо з блокчейна. Це on-chain дані, які неможливо підробити й які відображають поточний стан екосистеми.
• Оновлення даних відбувається майже в реальному часі. Усі графіки та рейтинги показують свіжі депозити й виведення коштів, тому користувачі завжди бачать актуальну картину.

Сервіс цінують за чесні дані й повну незалежність від бірж і фондів. На дані DefiLlama спираються аналітики й медіа на кшталт Messari, Binance Research і CoinDesk. Завдяки цьому рейтинг defi llama вважається одним із найточніших у галузі.

TVL (Total Value Locked) показує, скільки коштів користувачі тримають у смартконтрактах певного протоколу чи мережі. Цей показник демонструє, наскільки проєкт затребуваний і наскільки йому довіряють учасники ринку.

Що таке tvl defi найкраще видно за обсягом ліквідності, яку користувачі вносять у протокол. Чим більше активів залишається у смартконтрактах, тим вищою є довіра до проєкту і стійкішою — його економіка.

TVL криптовалюти відображає інтерес до екосистеми й показує, наскільки активно токени працюють усередині DeFi. Цей показник допомагає побачити, де справді зосереджена активність, а де цифри на графіках не підкріплені діями користувачів.

Коли змінюється TVL

• При зростанні показника користувачі додають нові активи в протоколи. Це відбувається, коли проєкт стає прибутковішим або популярнішим.
• При зниженні — учасники виводять ліквідність. Це трапляється після завершення програм винагород або під час падіння ринку.

Від чого залежить розмір TVL

• Від реального обсягу депозитів — тобто від того, скільки коштів користувачі внесли або забрали.
• Від курсу токенів, які знаходяться в контрактах. Якщо у проєкті заблоковано 1000 ETH і ціна монети подвоїлася, то TVL у доларах зросте навіть без нових внесків.

Для об’єктивного аналізу варто враховувати не лише доларовий еквівалент, а й кількість самих токенів у блокуванні. На DefiLlama ці дані доступні майже для всіх протоколів, де статистика відкрита для користувачів.

В оновленій DefiLlama головним екраном став розділ Home, який замінив старий Overview. На цій сторінці видно загальний обсяг TVL по всьому ринку DeFi. Інтерфейс простий, дані оновлюються майже миттєво, тому розібратися зможе навіть новачок.

Щоб зрозуміти, як читати tvl і використовувати ці дані для аналізу, достатньо відкрити основні вкладки платформи.

Головні розділи на DefiLlama

• Chains — показує рейтинг блокчейнів за обсягом ліквідності. Тут видно, які екосистеми приваблюють найбільше коштів. У 2025 році серед лідерів стабільно залишаються Ethereum, Tron, BSC, Arbitrum і Solana.
• Protocols — відображає топ DeFi-протоколів за обсягом заблокованих активів: Uniswap, Curve, Lido, а також ключові проєкти мережі TRON — JustLend TVL і Sun.io TVL.
• Change (1D/7D/30D) — допомагає відстежувати динаміку зростання й падіння ліквідності за різні періоди.
• Stablecoins — показує розподіл стейблкоїнів по мережах. У цьому розділі можна побачити, як зростає частка USDT TRC20 DeFi у загальній структурі ліквідності.
• Розділи Yield, Lending і DEX дозволяють зручно групувати проєкти за типом — пули, кредитні сервіси й біржі.

Завдяки продуманій структурі користуватися DefiLlama легко навіть під час складного аналізу. Користувач одразу бачить, які мережі розвиваються швидше, які протоколи ростуть, а де ліквідність відтікає.

Показник tvl defi допомагає зрозуміти, наскільки великий і стійкий перед вами проєкт. Він показує довіру користувачів і обсяг ліквідності, яку вони готові залишати всередині протоколу. Але щоб зробити правильні висновки, одного значення TVL недостатньо — він дає повну картину лише разом з іншими даними, особливо з обсягом торгів.

Основні співвідношення, на які варто звертати увагу

• Коли TVL високий, а обсяг торгів низький, ліквідність вважається «сплячою». Гроші перебувають усередині протоколу, але не використовуються активно. Вони лежать у пулах або стейкінгу, не створюючи руху чи попиту.
• Коли TVL зростає разом з обсягом торгів, проєкт демонструє здоровий розвиток. Користувачі приходять не лише заради фармінгу — вони торгують, беруть позики та використовують функції протоколу.

Таке співвідношення вважається найкращим показником життєздатності проєкту й відображає аналіз ліквідності DeFi у дії. При регулярному спостереженні за цими даними можна швидко визначити, які протоколи розвиваються, а які втрачають активність.

Багато новачків пропускають розділ TVL Stablecoins, хоча це велика помилка, адже це один із найінформативніших дашбордів на DefiLlama. Він показує не просто загальну капіталізацію стейблкоїнів, а їх реальний розподіл по мережах.

Тут можна побачити домінування USDT, зростання популярності USDC або DAI. Але ще важливіше — можна відфільтрувати дані за конкретним стейблкоїном або мережею.

Якщо ви подивитеся на розподіл USDT, то одразу побачите, що мережа TRON — абсолютний лідер за обсягом USDT TRC-20 в обігу. Це, до речі, робить TVL TRON особливо стійким, адже значна частина його ліквідності забезпечена не волатильними токенами, а стабільними доларами.

Ці дані підтверджують, що TRON сьогодні є однією з головних мереж для розрахунків, переказів і роботи з USDT TRC-20 DeFi.

Активна робота з DeFi та USDT TRC-20 у мережі TRON потребує ресурсів Energy і Bandwidth. Щоб не спалювати TRX під час кожної транзакції, можна скористатися Tron Pool Energy.

• Економія до 65%. Оренда енергії значно дешевша, ніж спалювання TRX для оплати комісій.
• Безлімітні перекази. Можна проводити транзакції навіть без TRX на балансі (при Безлімітному підключенні).
• Миттєве отримання. Енергія надходить на гаманець одразу після оплати.
• Цілодобова підтримка.

Хочете дізнатися, скільки ви вже витратили на комісії? Скористайтеся калькулятором витрат і оцініть, наскільки вигідно використання Tron Energy.

DefiLlama допомагає досліджувати окремі проєкти та порівнювати їх між собою. Пошук даних простий, тож розібратися зможе будь-хто. Щоб зрозуміти, де дивитися TVL і як швидко оцінити стан протоколу, потрібно зробити кілька кроків.

Як аналізувати проєкт на DefiLlama

1. Введіть назву в пошуковий рядок. Наприклад, JustLend TVL — головний лендинговий протокол мережі TRON, або Sun.io TVL — найбільший децентралізований обмінник у тій же екосистемі.

2. Відкрийте сторінку проєкту та перегляньте ключові показники.

3. Графік TVL показує, чи зростає ліквідність, чи залишається на місці.

4. Розділ Deposits відображає, скільки коштів користувачі реально вносять і виводять.

5. Якщо проєкт працює в кількох мережах, зверніть увагу, де зафіксовано основний TVL.

6. Колонка з відсотковою зміною показує, як змінилася ліквідність за тиждень.

7. У вкладці Compare можна порівняти протокол із конкурентами, наприклад, JustLend TVL і Aave, щоб побачити різницю в масштабах і динаміці.

Такий підхід дозволяє швидко визначити, які проєкти ростуть, а які втрачають активність. DefiLlama робить цей процес простим і наочним, тому навіть складні дані сприймаються легко.

Будь-яка аналітика DeFi 2025 базується на спостереженні за тим, куди переміщується ліквідність. DefiLlama допомагає побачити ці потоки та зрозуміти, які мережі й протоколи зараз розвиваються швидше за інших.

Інструменти, що показують рух капіталу

• Trending Protocols — виділяє проєкти з найпомітнішим зростанням TVL за останній тиждень.
• New Projects — дозволяє відстежувати нові протоколи, які лише починають набирати ліквідність.
• Chain — показує, які мережі ростуть активніше. Тут можна відсортувати блокчейни за зміною TVL за 7 або 30 днів і одразу побачити, де інтерес користувачів зростає.

Такі дані допомагають зрозуміти настрій ринку. Якщо TVL зростає, а обсяги торгів падають — капітал поки що стоїть в очікуванні нових подій. Коли ж обидва параметри ростуть одночасно — це ознака живого попиту й активної ринкової фази.

Показник TVL дає корисну інформацію про стан проєкту, але не показує повної картини. Працюючи з DefiLlama, варто враховувати кілька обмежень, щоб не робити поспішних висновків.

На що звернути увагу при оцінці TVL

• Високе значення TVL не означає реального прибутку. Протокол може утримувати великі обсяги активів, але не приносити дохід своїм користувачам або тримачам токенів.
• Зростання показника часто пов’язане з ціною токена. Коли нативна монета дорожчає, загальна сума TVL у доларах теж зростає, навіть без нових внесків.
• Деякі проєкти штучно завищують статистику — враховують внутрішні токени або повторно підраховують один і той самий актив у різних частинах екосистеми.

TVL криптовалюти залишається важливим індикатором, але його слід розглядати разом з іншими показниками. Порівняння з обсягами торгів, активністю користувачів і прибутковістю протоколу дає точніше уявлення про реальний стан проєкту.

DefiLlama стала справді корисним інструментом для тих, хто хоче розуміти ринок глибше, ніж це дозволяє спостереження за цінами на CoinMarketCap. Платформа показує точні on-chain дані й допомагає побачити, где в екосистемі реально перебувають активи.

Показник TVL вважається одним із головних маркерів стійкості та довіри до DeFi-протоколу. Він показує концентрацію ліквідності та допомагає помічати тренди, коли капітал переходить від однієї мережі до іншої або з проєкту в проєкт.

Якщо використовувати DefiLlama разом із CoinMarketCap і CoinGecko, можна побачити повну картину ринку. Такий підхід розкриває не лише ринкову капіталізацію, а й реальний рух і використання активів усередині DeFi.